Changes in SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund, SEB Fund 1 – SEB Nordic Future Opportunity Fund, and the SEB Fund 1 umbrella

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Effective 29 September 2023, changes will be made to SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund, SEB Fund 1 – SEB Nordic Opportunity Fund, and a few amendments that will affect all sub-funds under the SEB Fund 1 umbrella.

As a unitholder, you are not required to act due to these changes, and the value of your units in the sub-fund(s) will not be affected, but it is important for you to be aware of the changes.

Changes to SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund

• Total Return Swaps (TRS): In order to increase the operational and cost efficiency of the sub-fund, total return swaps will be introduced. TRS can be used to gain exposure to the type of assets that are already part of the sub-fund’s investment universe. These include, among other things, equities and equity-related securities, debt and debt-related instruments, currencies, commodities, financial indices and their components, derivatives on the above-listed instruments, and volatility-related instruments according to the investment policy of the sub-fund. As the strategy of the sub-fund will remain unchanged, the inclusion of TRS will not have any forseeable impact on you as an investor, nor include any additional costs.
• New risk categories added: As a result of the inclusion of TRS we have also included “Legal risk” and "Custody risk” to the risk profile of the sub-fund. This is done due to regulatory requirements and for transparency reasons and will not affect the sub-fund’s risk indicator.
• Decreasing the sub-fund’s expected average gross leverage: Average gross leverage is a measure of total derivative exposure. The sub-fund’s expected average gross leverage will decrease from 1000% to 800%.
• Change in trading cycle: Net asset value (NAV) for orders placed before the cut-off time on a banking day will be based on the NAV for the close of that business day and then calculated the following banking day. This will align the trading cycle for this sub-fund with our other sub-funds.

Changes to SEB Fund 1 – SEB Nordic Future Opportunity Fund

Performance fee crystallisation on net redemptions: The performance fee model for this sub-fund has been amended to not only crystallise yearly but also in due proportions when net redemptions occur. The change is made in order to ensure equal treatment among unitholders.

Changes that will apply to all sub-funds in SEB Fund 1

As of 1 January 2023, most funds are required to have a specific Annex inserted into each prospectus detailing the sustainability characteristics applicable to each fund or sub-fund. The Annex was updated in February, and consequently, an update is required for each sub-fund’s Annex in SEB Fund 1. Minor editorial amendments have also been made to each Annex, but none that would have any material impact on any sustainability characteristics.

Sub-funds included under the SEB Fund 1 umbrella:

• SEB Asset Selection Fund
• SEB Europe Equity Fund
• SEB Global Climate Opportunity Fund
• SEB Europe Exposure Fund
• SEB Global Fund
• SEB Nordic Future Opportunity Fund
• SEB US Focus Core Fund

If unitholders do not wish to remain invested in any of the SEB Fund 1 sub-funds, they may redeem their units free of charge by 28 September 2023. Note that redemption can result in taxation. Investors should consult their financial advisors for further information. 

The updated prospectus for SEB Fund 1 will be available at www.sebgroup.lu and from our registered office as of the implementation date for the changes described above.

Änderungen am SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund, am SEB Fund 1 – SEB Nordic Future Opportunity Fund und am Dachfonds SEB Fund 1

Mit Wirkung zum 29. September 2023 werden Änderungen am SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund und am SEB Fund 1 – SEB Nordic Opportunity Fund sowie einige Anpassungen vorgenommen, die alle Teilfonds unter dem Dachfonds SEB Fund 1 betreffen.

Diese Änderungen erfordern keine Maßnahmen Ihrerseits als Anteilinhaber und haben keine Auswirkungen auf den Wert Ihrer Anteile an dem/den Teilfonds, aber Sie sollten trotzdem darüber Bescheid wissen.

Änderungen am SEB Fund 1 – SEB Asset Selection Fund

• Total Return Swaps (TRS): Um die operative und die Kosteneffizienz des Teilfonds zu steigern, werden Total Return Swaps aufgenommen. TRS können dazu genutzt werden, ein Engagement in den Arten von Vermögenswerten aufzubauen, die bereits Bestandteil des Anlageuniversums des Teilfonds sind. Dazu zählen gemäß der Anlagepolitik des Teilfonds unter anderem Aktien und aktienbezogene Wertpapiere, Schuldtitel und schuldtitelbezogene Wertpapiere, Währungen, Rohstoffe, Finanzindizes und deren Bestandteile, Derivate auf die vorgenannten Instrumente und volatilitätsbezogene Anlageinstrumente. Da die Strategie des Teilfonds unverändert bestehen bleibt, wird die Aufnahme von TRS weder vorhersehbare Auswirkungen für Sie als Anleger haben noch zusätzliche Kosten verursachen.
• Aufnahme neuer Risikokategorien: Infolge der Aufnahme von TRS haben wir das Risikoprofil des Teilfonds zudem um die Kategorien „Rechtliches Risiko“ und „Verwahrungsrisiko“ ergänzt. Dies dient der Einhaltung der regulatorischen Anforderungen sowie zu Transparenzzwecken und wird sich nicht auf den Risikoindikator des Teilfonds auswirken.
• Rückgang der erwarteten durchschnittlichen Brutto-Leverage des Teilfonds: Die durchschnittliche Brutto-Leverage ist ein Maß für das gesamte Derivatengagement. Die erwartete durchschnittliche Brutto-Leverage des Teilfonds sinkt von 1000% auf 800%.
• Änderung des Handelszyklus: Der Nettoinventarwert (NIW) für Aufträge, die vor Annahmeschluss an einem Bankarbeitstag erteilt werden, wird basierend auf dem NIW zum Handelsschluss dieses Geschäftstages ermittelt und am darauffolgenden Bankarbeitstag berechnet. Dadurch wird der Handelszyklus dieses Teilfonds an jenen unserer anderen Teilfonds angeglichen.
• Festsetzung einer erfolgsabhängigen Gebühr bei Nettorücknahmen: Das Modell für die erfolgsabhängige Gebühr für diesen Teilfonds wurde dahingehend geändert, dass die Gebühr nicht nur jährlich, sondern auch anteilig bei Nettorücknahmen anfällt. Diese Änderung dient dazu, die Gleichbehandlung der Anteilinhaber zu gewährleisten.

Änderungen, die alle Teilfonds des SEB Fund 1 betreffen

Seit dem 1. Januar 2023 müssen die meisten Fonds einen spezifischen Anhang in ihren Verkaufsprospekt aufnehmen, in dem die Nachhaltigkeitsmerkmale des jeweiligen Fonds oder Teilfonds aufgeführt sind. Der Anhang wurde im Februar aktualisiert, sodass nun sämtliche Anhänge der Teilfonds des SEB Fund 1 aktualisiert werden müssen. Es wurden zudem geringfügige redaktionelle Anpassungen an den jeweiligen Anhängen vorgenommen, die aber keine wesentlichen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsmerkmale haben.

Teilfonds, die unter dem Dachfonds SEB Fund 1 zusammengefasst sind:

• SEB Asset Selection Fund
• SEB Europe Equity Fund
• SEB Global Climate Opportunity Fund
• SEB Global Fund
• SEB Nordic Future Opportunity Fund

Wenn Anteilinhaber nicht weiter in einem der Teilfonds des SEB Fund 1 investiert bleiben möchten, können sie ihre Anteile kostenlos bis zum 28. September 2023 zurückgeben. Beachten Sie, dass diese Rückgabe zu einer Besteuerung führen kann. Für weitere Informationen sollten Anleger ihre Finanzberater zurate ziehen.

Der aktualisierte Verkaufsprospekt des SEB Fund 1 kann ab dem oben genannten Datum für die Umsetzung der Änderungen unter www.sebgroup.lu oder an unserem eingetragenen Sitz bezogen werden.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Der Wert von Anlagefonds und anderen Finanzinstrumenten kann Schwankungen unterworfen sein, und als Anleger erhalten Sie den investierten Betrag unter Umständen nicht zurück. Die Basisinformationsblätter und Prospekte stehen auf www.sebgroup.lu/funds. zur Verfügung.